ポートフォリオの「AI純度」がゼロなので、NVIDIAを支える日本の黒衣たちを並べてみた。
正直に告白します。 私のポートフォリオには、今をときめくAIや半導体関連の銘柄が、ただの一つも入っていません。 連日のようにNVIDIAの最高値更新ニュースが流…
NVIDIAもIntelも頭が上がらない「最強の下請け」。信越化学が握るAIの急所と、私の冷めた計算結果。
AIバブルの狂乱が続いています。 NVIDIAの株価が乱高下するたびに、投資家たちの悲鳴と歓声がSNSを埋め尽くす。 正直、私はそのダンスに参加する気にはなれま…
村田製作所をDCF法で計算して、その「無意味さ」に気づいてしまった話。
前回の記事では、村田製作所が持つ「技術の堀」について確認しました。 エンジニアとして、彼らの積層セラミックコンデンサ（MLCC）が芸術品に近いことは理解していま…
世界シェア40%。村田製作所の「ブラックボックス」を覗いたら、背後に巨人の影が見えた話。
世間がNVIDIAの株価に一喜一憂している狂騒を横目に、私はあえてステージの床下を支える日本企業、村田製作所（6981）について調べていました。 「電子部品」 …
なぜドーン(2303)は、理論株価より30%も安いのか？ プロが入れない「小さな水槽」の歩き方。
私のポートフォリオの片隅に、地味ですが妙に愛着のある銘柄がいます。 ドーン（2303）。 警察や消防向けの地図情報システムを手掛ける、いわゆる「Gov-Tech…
なぜ「地味な」コスモス薬品 (3349) が、私のポートフォリオの守護神なのか。DCF法が弾き出した「嘘のない価格」について。
私のポートフォリオは、インデックス投資をコアにしつつ、サテライト枠で「自分がビジネスモデルを理解できる個別株」を保有するスタイルです。 そのサテライト枠において…
yutori (5892) 株価2,600円の謎。電卓を叩いたら「理論値500円」が出てしまった話。
Z世代向けアパレル、yutori（5892）。 私の監視リストの常連であり、かつて保有し、そして恐怖を感じて手放した銘柄です。 直近の株価は 2,636円（執筆…
「好きだけど、売るしかなかった」yutori (5892) を2,000円台でもまだ買い戻さない理由。
yutori（5892）。 株価は上場来高値の6,000円台から、現在は2,000円台まで見事に滑り落ちています。ピーク時の3分の1です。 「さすがに安いだろ」…
ROIC 15%のユニクロと、PER 30倍のyutori。結局、今の株価は「お買い得」なのか？
前回の記事では、アパレル・靴小売5社の「中身（ROIC）」を解剖しました。 「稼ぐ力」の構造は分かりました。しかし、投資家の仕事はここで終わりではありません。 …
「利益率」だけで株を買うな。アパレル5社のエンジンを「ROIC」で分解してみた。
企業の「稼ぐ力」を測る指標として、最近よく耳にするROIC（投下資本利益率）。 計算式とか出てくると「うっ」となる人もいるかもしれませんが、エンジニアの私にとっ…