【投資の思考実験】メタプラネット(3350)は「株式会社」ではなく、実装された「ビットコイン・コールオプション」である。
「ビットコインを買う会社」として話題のメタプラネット（3350）。 この銘柄をどう評価すべきか。私はまず、バリュー投資の基本に従い「解散価値（NAV）」の計算か…
【深層分析】SBI新生銀行(8303)のIPOは「買い」か？住信SBIが”ドコモ”へマイグレーションした今、投資家が直視すべき”レガシーな現実”と”未来の仕様”。
SBI新生銀行の再上場（IPO）が承認され、今まさに募集が始まってますね。想定価格は1,440円（PBR約1.2倍）。 この案件を単なる「地銀の再上場」として捉…
なぜ企業は「優待クロス」を容認するのか？ザ・パック(3950)に見る、プライム上場維持と投資家の”持ちつ持たれつ”の関係。
12月に入り、株主優待クロスの在庫争奪戦が始まっています。 証券会社もこの取引をシステム的にサポートしていますが、ふとエンジニア的な疑問が湧きます。 「長期保有…
セブン&アイHD(3382)「9兆円争奪戦」の深層。アクティビストという「外部デバッガー」がもたらした強制アップデート
ITエンジニアとして働く傍ら、市場の片隅で割安な株を拾い集めるバリュー株投資家でもあります。 さて、2024年から2025年にかけて市場を揺るがした、セブン&a…
ダブルエー(7683) 11月月次：SPAの「速さ」と、投資家が現場を楽しむということ
12月に入り、街も相場も冬の装いですね。 そんな中、私のポートフォリオの主力であるダブルエー（7683）から、いつものように「11月度 月次売上概況」が届きまし…
USS (4732)：盤石な財務の「奥」に潜む、見えない次元の成長コード
投資において最も知的な興奮を覚えるのは、決算書の「完璧な数字」を確認した時ではなく、その数字を作っている「構造の秘密」に触れた時です。 USS（4732）という…
コタ(4923)：信号機より多い「27万店」の美容院パラドックス。数字から滲み出る「生々しい」話
「日本の人口という変数は減っているのに、美容室というオブジェクトは増え続けている。このシステムの挙動は正常か？」 エンジニアとしてモニター上の数値を追っていると…
リクルート(6098)：「例外」なきシステム。米国不況を無効化するロジックと、Microsoftとの邂逅について。
これまで私はリクルートを、自分の詳細な観測範囲に入れていませんでした。 「人材系の最大手でしょう？」といった程度の認識で、あえて深入りしてこなかった、というのが…
J-REITの出口戦略。私が「まだ売らない」と決めた、単純すぎる2つの根拠
ポートフォリオの6割が「不動産（J-REIT）」で埋まっている現状は、正直に言えば居心地が悪いものです。 前回の記事でも触れましたが、私の本音としては、とっとと…
PER18倍の信越と、40倍のレーザーテック。市場が「混ぜ物」を嫌う理由と、私がそこに見出す妥協点。
AI相場の波に乗ろうと半導体関連の日本株をリサーチしていた時、数字の「歪み」に酔いそうになりました。 レーザーテック、PER 40倍。 アドバンテスト、PER …