【銘柄分析】yutori (5892) の急反発と、難解な「12.19リリース」をデバッグする。「具体策」は見えないが、「信用」と「仕組み」が面白すぎる話。
ずっと注目していた yutori (5892)。 上場来、株価を下げて苦しい展開が続いていましたが、ここに来てグッと反発してきました。 その材料の一つが、202…
【新NISA 2026】NTT (9432) の決算資料をデバッグして見えた、「世界3位」の物理インフラを持つ巨大な実像。
「NTT＝日本の電話屋さん」。 投資家の間では、そう認識されていることが多いかもしれません。実際、現在の株価（156円近辺）は、配当利回りや国内の通信料収入をベ…
【銘柄メモ】株価815円の現実。かつての「将棋の神様」HEROZ (4382)。市場評価が“労働集約型SIer”へと剥落する中で、経営陣が見せる「意地」。
現在の株価を見て、思わず二度見してしまいました。 815円（2025年12月19日終値）。上場直後に12,000円を超え、日本のAI産業の未来を背負うと期待され…
【銘柄分析】40代エンジニアの「床下の原体験」と「決算書」で辿り着いた、AIインフラの物理的な“必然”。大気社 (1979)
私たち40代以上のエンジニアには、ある共通の「原体験」が刻まれています。 キンキンに冷えたサーバールーム。 床下のパネルを剥がし、埃まみれになってLANケーブル…
【検証】なぜダブルエー(7683)は広告を打たないのか？決算書の「優待コスト3,800万円」に隠された生存戦略。
12月の株主優待を取る投資家の皆さんも少し落ち着いた頃でしょうか。 多くの銘柄が権利落ちを消化する中、私のポートフォリオには1月に権利確定を控える、ある「バグり…
バリュー投資家の「あるある」。光通信(9435)とドーン(2303)から考える、市場の“自浄作用”について。
割安で財務が良く、ビジネスモデルが堅牢な企業を探す。 そうやって「よし、これなら長く持てる」と判断してポートフォリオに組み込むと、後になって大株主のリストに「光…
【業界分析】ドラッグストア5社＋スーパーの決算書を「3つの変数」でデバッグする。マツキヨ(3088)とコスモス薬品(3349)はどちらが優秀か？
ポートフォリオの一角を占める コスモス薬品(3349) が、ここ最近、力強い上昇を見せています。ホルダーとしては非常にありがたい限りです。 ただ、株価の動きと、…
【銘柄分析】エイチワン(5989)は「宝の山」か？PBR0.2倍の衝撃と、ITエンジニアが感じた「B2B投資」の難しさ。
現在の私のポートフォリオは資金的にいっぱいいっぱいの状態です。 しかし、目線を変える意味でも「今の自分なら選ばないような銘柄」も含めてリサーチをしていました。 …
インデックス全盛時代に、個別株に求める「PER拡大」の条件。eBASE(3835)のEPSの熱狂と「2nd」の冷静。
S&P500やオルカン（全世界株式）が最高値を更新し続ける中、私のポートフォリオを見渡すと、ふと冷静になる瞬間があります。 「リスクを取って個別株を選ん…
【銘柄分析】eBASE(3835)の自社株買いは「成功」か？5億円の投入で、既存株主が受け取る”7,500万円の隠れ報酬”について。
ポートフォリオの片隅で、eBASE（3835）が沈黙…いえ、さらに一段、水準を切り下げています。 一方では10月に発表された「上限5億円の自社株買い（発行済の2…