企業分析 | 論理とロマンの日本株投資録

「IR不足」批判の正体。コスモス薬品(3349)を巡る「事実」と「想像」の切り分けについて

株価が大きく動いた日には、企業に対する厳しい意見を目にすることがあります。「会社は何も説明していない」「IRが不親切だから、株価が適正に評価されない」直近…

決算発表の直前に書いた記事で、私はこう書きました。「小手先の金融テクニックはいらない。本業（ドラッグストア）への再投資で成長を見せてくれ」と。そして夕方、…

Appier Group (4180) （エイピア）の有価証券報告書を読み解くほど、「これは本当に日本の上場企業なのか？」という違和感が確信に変わります。 …

何度か記事にしてきましたが、今年は多くの企業にとって東証による「審判の年」となります。東証の市場再編に伴う「経過措置」が終了し、上場維持基準をクリアできるかどう…

以前の記事では、東証改革テーマ株として、信越ポリマー(7970)の完全子会社化（TOB）にかかるコストを試算しました。結論として、買収には1,000億円以上の…

「東証改革」というテーマについて改めてデバッグ（分析）を進めています。まず、 2025年、私は信越化学工業 (4063) を買い逃しました。結果的には。「素…

年明け、数字や本ばかりしていると、現場の感覚が鈍ります。今日はPCを閉じ、以前から気になっていたコスモス薬品 (3349) の実店舗を視察しに、車を走らせまし…

本業の方は仕事納めを済ませて、気になっていたポートフォリオの分析を黙々と進めておりました。仕様が公開されていないコード（市場の複雑さ）をデバッグしているのは落ち…

少し気が早いですが、年末ということで2025年の投資を振り返ってみます。今年、私の記憶に最も強く刻まれた銘柄、そして多くの学びをくれた銘柄は、間違いなく yu…

ポートフォリオの一角を占めるセブン&アイ・ホールディングス (3382)。今年秋の底値圏の1,900円あたりから、気づけば 2,262円を超えてき…