「EVは本当にエコか？」を深掘りしたら、物理の「高効率」と、税金の「バグ」が同時に見えてきた話。
最近、自動車業界・自動車部品メーカーをリサーチしていて、各社のEV戦略について考えていました。 でも、いろいろ調べているうちに、ふと根本的な疑問に足が止まったん…
【銘柄分析】エイチワン(5989)は「宝の山」か？PBR0.2倍の衝撃と、ITエンジニアが感じた「B2B投資」の難しさ。
現在の私のポートフォリオは資金的にいっぱいいっぱいの状態です。 しかし、目線を変える意味でも「今の自分なら選ばないような銘柄」も含めてリサーチをしていました。 …
【読書録】投資の「正解」はあまりにも皮肉だった。ニック・マジューリ著『JUST KEEP BUYING』が証明した、努力が報われない世界の”パラドックス”。
投資本を読み漁っていると、数年に一度、「あ、これでもう議論は終わりだな」と思わせる決定版に出会うことがあります。『JUST KEEP BUYING（ジャスト・キ…
インデックス全盛時代に、個別株に求める「PER拡大」の条件。eBASE(3835)のEPSの熱狂と「2nd」の冷静。
S&P500やオルカン（全世界株式）が最高値を更新し続ける中、私のポートフォリオを見渡すと、ふと冷静になる瞬間があります。 「リスクを取って個別株を選ん…
【銘柄分析】eBASE(3835)の自社株買いは「成功」か？5億円の投入で、既存株主が受け取る”7,500万円の隠れ報酬”について。
ポートフォリオの片隅で、eBASE（3835）が沈黙…いえ、さらに一段、水準を切り下げています。 一方では10月に発表された「上限5億円の自社株買い（発行済の2…
【投資の思考実験】メタプラネット(3350)は「株式会社」ではなく、実装された「ビットコイン・コールオプション」である。
「ビットコインを買う会社」として話題のメタプラネット（3350）。 この銘柄をどう評価すべきか。私はまず、バリュー投資の基本に従い「解散価値（NAV）」の計算か…
【投資の悟り】私がやっているのは「資産形成」ではない。「株」というインターフェースを通じた、むっつりスケベな「推し活」だ。
職場で投資の話をしない本当の理由。 それは「お金に汚いと思われたくないから」ではありません。 もっと根源的で、恥ずかしい理由があることに気づきました。 それは、…
【深層分析】SBI新生銀行(8303)のIPOは「買い」か？住信SBIが”ドコモ”へマイグレーションした今、投資家が直視すべき”レガシーな現実”と”未来の仕様”。
SBI新生銀行の再上場（IPO）が承認され、今まさに募集が始まってますね。想定価格は1,440円（PBR約1.2倍）。 この案件を単なる「地銀の再上場」として捉…
なぜ企業は「優待クロス」を容認するのか？ザ・パック(3950)に見る、プライム上場維持と投資家の”持ちつ持たれつ”の関係。
12月に入り、株主優待クロスの在庫争奪戦が始まっています。 証券会社もこの取引をシステム的にサポートしていますが、ふとエンジニア的な疑問が湧きます。 「長期保有…
セブン&アイHD(3382)「9兆円争奪戦」の深層。アクティビストという「外部デバッガー」がもたらした強制アップデート
ITエンジニアとして働く傍ら、市場の片隅で割安な株を拾い集めるバリュー株投資家でもあります。 さて、2024年から2025年にかけて市場を揺るがした、セブン&a…