【エンジニアの怨念】AIバブルで「中抜き構造」は崩壊するか？虐げられた物理層（レイヤー1）が描く、一発逆転の「妄想」と「検証」。

2025-12-21 きりしま

今年も残すところあとわずかとなりました。今年の市場はなんといってもAIの躍進でしたね。世間では「AI革命だ！」「生成AIですべてが変わる！」と、きらびやかな未来が語られています。

しかし、現場のエンジニアである私たちの心は、どこか冷めています。なぜなら、私たちは知っているからです。どんなに素晴らしい「革命」が起きても、日本のIT業界にはびこる「多重下請け構造」がある限り、一番下で汗をかく人間が報われることは少ない、という残酷な現実を。

今回は、この「エンジニアのルサンチマン（怨念）」をベースにした、少し危険で、でも実現したら最高に痛快な「仮説」にお付き合いください。

閲覧注意：この記事は「投資オタク」向けです。ここから先は、IT業界の「多重下請け構造」を、投資の物差しとして解析しています。手っ取り早く儲かる株の紹介はありません。筆者の個人的な「願望」が含まれている可能性があるため、エンターテインメントとして楽しめる方のみ、お進みください。「OSM参考モデル」に関わる技術的な説明もしません。

1. 僕たちの絶望：OSI参照モデルという名の「カースト制度」

私たちエンジニアの共通言語に「OSI参照モデル」があります。

教科書的には「通信機能を7階層に分けたもの」ですが、実社会において、これはそのまま「利益と権力のヒエラルキー」を表しています。

投資家やユーザーがGoogleやMicrosoftを買う理由はシンプルです。彼らが「OSI参照モデルのレイヤー7（アプリケーション層）」を握っており、ユーザーとのインターフェース（課金ポイント）を独占しているからです。

「チャットGPTすごい！」→「課金する」→「OpenAIが儲かる」→「Microsoftの株価が上がる」。

この流れは非常に分かりやすい。

▼ レイヤー7（アプリ層）

住人： GAFAM、大手SIer（元請け）、コンサル。
生態： 涼しいオフィスで「仕様」を決め、「予算」を握る。
特権： 「中抜き」。彼らはユーザー（財布）を直接握っています。右から左へ仕事を流すだけで、利益の大半を吸い上げます。「あとはよろしく」の一言で、面倒な実装はすべて下へ落ちていきます。

▼ レイヤー1〜2（物理・データリンク層）

住人： 通信キャリア、データセンター運用、インフラ施工、サーバ監視。
生態： 轟音が響くサーバールームで、寒さに震えながらケーブルを這わせる。アラート対応で夜中に叩き起こされる。
扱い： 「コスト」。どれだけ高品質な回線を提供しても、レイヤー7からは「もっと安くしろ」「まだできないのか」と買い叩かれる。これが、私たちが現場で見てきた「いつもの景色（通常運転）」です。

過去20年間、投資の正解はずっと「レイヤー7」でした。泥臭い物理層を踏み台にして、GAFAMという王様だけが肥え太る。私たちはそれを、指をくわえて見ているしかありませんでした。

2. 歴史的転換点：王様が「土下座」する日

しかし、生成AIという怪物が、この残酷なピラミッドに「物理（フィジカル）のバグ」をもたらした可能性を考えていみたいです。すでにNVIDIAはこのレイヤに食い込んでいます。

これまでのWebサービスは、コピー＆ペーストで無限に増やせました。しかし、AIを動かすための「GPU」、それを冷やす「電力」、データを運ぶ「光ファイバー」は、物理的な実体であり、コピーできません。

ここで初めて、立場が逆転する「可能性」が出てきました。

レイヤー7（GAFAM）： 「金ならいくらでも出す！今すぐデータセンターを拡張してくれ！ AIの覇権を握るんだ！」
レイヤー1（現場）： 「すみません。変電所の建設には5年かかります。物理的に無理です」

今まで「代わりはいくらでもいる」と買い叩かれてきた下請け（物理層）が、「代わりがいない存在（ボトルネック）」になった瞬間です。

3. 妄想か、正機か。「搾取された分」が戻ってくるというシナリオ

ここからは、私の少し危険な「妄想」です。

これまでの「中抜き構造」が、この物理的な需給逼迫によって崩れるとしたら？これまでギリギリまで叩かれていたインフラ企業の利益率が、供給不足を盾に改善し、搾取されていたマージンを取り戻すとしたら？

これは、当事者として虐げられてきた「こうなってほしい」という願望（アイデオロギー）が強く入っています。投資において、感情やイデオロギーで判断するのは危険です。「下請けは永遠に下請けのままである」と考える方が、歴史的には正しいかもしれません。

しかし、もしこの「エンジニアの怨念」が晴らされるような構造変化が、株式市場で起こったら……？それは、単なる金儲け以上に、私たち（大多数のITエンジニア）にとって「最高に楽しいエンターテインメント」になるはずです。

「ざまぁみろ、これからは俺たちのターンだ」そんな風に現場が息を吹き返す未来に、少しだけ夢を見てみたくなるのです。

4. 冷静な視点：それでも「財布」は彼らが握っている

とはいえ、冷静なデバッグ（分析）も忘れてはいけません。完全に立場が逆転し、通信会社がGoogleより儲かるようになるか？答えはNoです。

ビジネスの根本である「エンドユーザーへの課金（財布の紐）」は、依然としてレイヤー7が握っています。物理層が得られるパイ（総額）は、あくまでレイヤー7が稼いだ収益の中に閉じます。

ですので、過度な期待は禁物です。あくまで「不当に安すぎた評価」が「適正」に戻る、あるいは「パワーバランスが少しマシになる」程度の変化かもしれません。

5. 年末最後の検討課題：このストーリーは「真実」になるか？

この「物理層の逆襲」というシナリオが正しいかどうか、現時点ではまだ分かりません。単なる一時的な需給の歪みで終わるのか、それとも構造的な地殻変動につながるのか。

しかし、だからこそ面白い。

「多重下請け構造」の悲哀を知るエンジニアだからこそ描ける、逆転のシナリオ。
今はまだ「妄想」かもしれないが、追う価値のある仮説。

来年は、この「怨念が晴らされるかどうか」を答え合わせするつもりで、地味なインフラ株の決算書（利益率の変化）をウォッチしていきたいと思います。

これを、私の「年内最後の検討課題」とします。それでは、良いお年を。（そして良い物理層への観察を！）